“白銀帝國”將重現?您不知道的中國白銀史





20161010 日於北京


尊敬的自由人:


您好!


您一定經常在家裏備一把手電筒、幾節備用電池或者一些創可貼和消毒紅藥水,以便在出現突發事件導致小區停電或者家人受傷時使用。


這樣做絕對正確!


但是,您有沒有在家裏儲備1公斤白銀或者幾十個銀幣呢?如果還沒有,那麼即便不馬上行動,您也需要考慮要這樣做了。


當出現極端情況導致基礎設施癱瘓,整個金融體係將無法正常運轉,銀行、自動取款機和超市商店的刷卡機都不能用,銀幣等貴金屬貨幣或許是您手中唯一的救命稻草。


這將會是讓白銀銷量飆升的原因之一。


一旦人們開始搶購白銀,白銀供給的短缺將會加劇,白銀價格很有可能飆漲到12,000/千克,甚至更高。現在白銀的價格大約為4150/千克,未來很可能上漲200%


您也知道;我一直在強調黃金在貨幣體係中的重要角色,但我很少提到白銀。一些讀者誤以為我不看好白銀,其實不是這樣的。

實際上,在極端危機發生時,白銀作為一種等價交換物或許比黃金更加實用,因為黃金的價值太高,試想一下:總不能拿著金幣去超市買方便麵和香腸吧。


但是銀幣卻可以救您於危急,完成小額的等價交換。


下麵是中國人民銀行發行的2015羊年銀幣


 

31.04克(1盎司)圓形精製銀製紀念幣背麵圖案


 

31.04克(1盎司)圓形精製銀製紀念幣正麵圖案

 

比起黃金,分析白銀的價格走勢要更難一些。


因為,黃金除了作為貨幣外,幾乎沒有其他用處(黃金普遍被用來做珠寶首飾,但是我把黃金首飾看做是一種硬資產,叫做可穿戴的財富)。


但是,白銀卻有許多工業用途。這樣,不同於黃金,白銀具有工業和貨幣兩種屬性。


這就意味著:白銀的價格會隨著工業應用和商業周期的變化而上漲或下跌,反而貨幣因素如:通貨膨脹、通貨緊縮和利率變化等,對它的價格影響不大。


我認為:當儲戶和投資者對中央銀行發行的紙幣失去信心時,他們會日益轉向實物貨幣(黃金和白銀)和非中央銀行發行的數字貨幣(比特幣和其他的加密貨幣),他們會把這些貨幣用作財富儲備和交換媒介。


這就是我為什麼把白銀叫做“曾經和未來的貨幣”,因為,如果未來白銀又被當做貨幣來使用,實際上,它隻是恢複了曆史上曾經扮演過的傳統貨幣角色。


白銀一直不是央媽眼裏的親兒子


白銀在中國曆史上扮演過硬通貨的角色,當政府無節製亂印紙幣時,老百姓會通過持有白銀等金屬貨幣來抵禦通貨膨脹。


您可以從現在的古裝電視劇中了解到白銀作為貨幣的重要性:主人公拿著幾十兩銀子在酒樓吃飯,出手闊綽。但其實白銀在我國曆史上作為貨幣的時間並不長。


馬克思說:“金銀天然非貨幣,貨幣天然是金銀”,確實,白銀天然非貨幣。


在我國古代,大部分時間裏,白銀並不是貨幣的主角兒,甚至根本不是貨幣,因為我國的銀礦資源並不豐富,白銀非常珍貴,起初隻用於皇帝賞賜和饋贈諸侯和大臣。


後來,從唐朝開始,由於中國製造深受各國人民的喜愛,因此在國際貿易中能長期保持順差,從歐洲和南美換回了大量白銀,我們才有了足夠白銀作為貨幣,因此,從明朝開始,白銀才開始進入了普通流通領域。


古代貨幣和白銀


在唐朝之前,普通的商業交換中幾乎找不到白銀的影子,白銀一般是皇帝發給有功的將士和大臣的賞賜,也用於官員之間相互饋贈。

 

所以,我們看到《琅琊榜》中譽王殿下饋贈梅長蘇幾十兩銀子,但是在普通百姓手中很難找到白銀,那時隻有銅錢或鐵錢等。

 

從唐朝開始,我們的茶葉、陶瓷和生絲等產品開始風靡全球,通過絲綢之路從歐洲和中東換回了大量白銀,因此,白銀的使用量開始有所增加。

 

也就是從那時起,白銀開始有了貨幣的功能,但是也僅限於小範圍的大額支付,主要用戶於賞賜、進貢和支付軍費。

 

白銀真正成為大額支付貨幣是從商業最發達的兩宋時期開始的。兩宋時期是中國古代經濟最發達時期,可惜打仗不行。

 

當時,兩宋與北方的遼、金打仗輸了後,經常賠款好幾十萬兩白銀,可見當時白銀的使用量已經增加了不少。


但是,不論在南宋還是北宋,白銀還遠遠沒有進入普通百姓的日常生活。那時老百姓用的還是銅製的“文製錢”,價值比白銀低很多,但是做工要比唐朝時期的銅錢精美了許多。


但就是這樣,流通中的金屬貨幣數量還是跟不上商業發展的速度,北宋時期,蜀地(今四川)發行了世界上最早的紙幣——“交子”。


當時蜀地偏隅一方,沒有遭受五代十國亂世的破壞,是中國最富裕的地方,而且更關鍵的是,這裏最富裕的不是官,而是民。


世界上最早的紙幣就是在“天府之國”誕生的,交子的雛形就是存款憑證。當時富裕的商人或百姓把手中的金屬貨幣或貨物存到“交子鋪戶”,交子鋪戶為他們開出交子作為存款憑證,並承諾可以隨時拿這些交子來兌回金屬貨幣和貨物。


後來,因為交子攜帶方便且為了節省手續費,買方會直接把交子給賣方以支付貨款,於是交子在蜀地就成了交易媒介,完成了交子存單到紙幣的演變。(大約600年後,歐洲才開始經曆這一過程,從彙票演變出銀行券,從此歐洲出現了紙幣。)


由於“交子”紙幣的出現是由民間商業發展自發形成,所以我們稱它為“民交子”,是為了和後來發行的“官交子”區別。


起初,交子都是由幾大民間商鋪發行,信用非常好,後來北宋朝廷瞄上了這塊“肥肉”,既然發發紙片就能斂財,為什麼不把這種權力收回來呢?


於是,北宋朝廷禁止民間發行交子,所有交子都由官方來發行,這就是“官交子”。


親愛的讀者,我估計您應該已經猜到了官交子的結局:


北宋朝廷無節製地發行官交子,帶來的隻能是通貨膨脹,最後交子變成了一張廢紙,朝廷不得不取消發行,商業交易又回到了金屬貨幣的軌道上來。


這就是中國曆史上第一次發行紙幣,存續了大約100年,最後以惡性通貨膨脹結束。


到了南宋時期,雖然商業更加發達,但所有金屬貨幣的使用更少了,更不用說白銀,因為朝廷南撤時走的太匆忙,帶走的通貨少。沒辦法,隻好再發行一種紙幣,叫“會子”。


會子存續了大約80年,最後也是以惡性通貨膨脹收場。


就這樣,中國古代兩次最早的紙幣發行都導致了惡性通貨膨脹,最後政府不得不取消紙幣發行,又開始隻使用金屬貨幣。


南宋滅亡,元朝建立後,蒙古人學習南宋,繼續發行中統鈔”紙幣來掠奪民間財富,並且嚴禁白銀流通,白銀連作為大額支付貨幣也用的很少了。


那時,老百姓平時下個館子根本用不到銀子,《倚天屠龍記》中張無忌在元大都(今北京)用銀子請趙敏吃頓飯是不可能的,很可能會被“朝陽群眾”舉報。


當然,元朝發行紙幣的結果也是惡性通貨膨脹;任何朝廷精英們都是貪婪的,都想通過空手套白狼的方式從老百姓手裏掠奪財富。


一個新政權建立時,皇帝們都胸懷大誌,紙幣的發行大都是為了促進經濟發展,彌補流通中金屬貨幣數量的不足。


但是,他們的繼任者發現這種方法聚斂財富太快了,貪婪難以節製,就開始大量印鈔,通貨膨脹開始泛濫。


結果,老百姓又不是傻子,他們在交易中會自動拋棄紙幣,轉而使用金屬貨幣,政府發的紙幣沒人要了,最後隻能停止發行,退出流通領域。


好不容易當上了親兒子


到了明朝,情況也一樣,朝廷繼續無節製地發行紙幣,又想通過這種方法掠奪民間財富,馬上通貨膨脹就出現了。富人和權貴階層開始大量使用金銀作為貨幣。


明朝後期,政府不得不承認白銀的貨幣地位,規定稅收必須用白銀支付。另外,朝廷也加大了銀礦的開采,但是中國的銀礦資源本來就不豐富,根本支撐不起銀本位製。


但是,好在那時候,我們有享譽全球的“中國製造”,這些“中國製造”自唐朝開始已經從海外換回了大量白銀,明朝期間世界上1/3的白銀流入了中國,從此,白銀作為貨幣開始進入了普通商業交易


我們經常在古裝電視劇中聽到“紋銀”,比如:“紋銀三百兩”。其實“紋銀”是在明朝後期出現的,“紋銀”代表的是質量優良的銀子,由於質量優良的銀子在鑄造中會出現細密的紋路,人們常把質量好的銀錠稱為紋銀




此後到清朝,白銀是官方的交易貨幣,是大額交易中的主角兒。


不過對於平民百姓來說,白銀的使用雖然比宋朝時多了不少,但日常小額交易用的仍以官方鑄造的銅製製錢為主。


所以,魯迅筆下的孔乙己去買酒喝,排出四文大錢,而不是排出四兩銀子。


盡管在清朝白銀已經是主要的交易貨幣,但是銀錠的鑄造很不規範,導致了銀子的質量參差不齊,流通中有朝廷鑄造的銀錠,商號私鑄的銀錠,也有從國外換回的銀幣。


銀元時代到來


這種混亂的局麵直到清末銀元的出現才算結束,當時以重量七錢二分、比例銀九銅一的標準鑄造光緒元寶,開啟了中國銀元時代。


後來,民國時期的銀元 ——“袁大頭”也采取了這一鑄造方案,自此,銀元開始在全國範圍內開始使用。


到此時,最普通百姓才終於可以拿著一塊銀元走進飯館搓一頓了。




從民國時期到新中國成立前這段時間,由於連年戰亂,銀元一直是信用最強、使用最廣的貨幣。國民黨發行的“法幣”並沒有能在全國範圍內使用,而且法幣最後的結局也是惡性通貨膨脹。


新中國成立後,銀元逐漸退出了流通領域,白銀也從擁有貨幣職能的貴金屬轉向了普通的貴金屬。


白銀的現代工業用途


現在,白銀是一種非常重要的工業原料,超過一半的白銀都用於工業生產。比如:太陽能板、電力工業、照相技術、汙水淨化燈等行業。


今年以來,預計全球白銀產量將下降2.4%,而太陽能板、電力行業、珠寶、硬幣等行業對白銀的需求會增加1.6%


其中,太陽能電池板對白銀的需求尤其巨大,太陽能電池板上90%的矽片都需要白銀來焊接,而太陽能行業正以每年8.3%的速度增長。


因此,白銀在工業領域的廣泛使用,給我們分析白銀的價格走勢增加了難度,不僅要分析它的貨幣因素,還要分析它的商品因素。


但是,我覺得白銀不會永遠遊離在流通領域之外,在不遠的將來,它會重新作為貨幣進入流通領域。


貨幣製度變革前夜


我們正處在國際貨幣體係變革的前夜。各國無節製的印刷鈔票已經讓我們現行的貨幣體係就像一艘年久失修的破船,不知還能向前行駛多長時間。


仔細想一想,完全脫離金本位製的法定貨幣製度才運行了幾十年,也就是說,我們的紙幣發行曆史就是區區幾十年,還沒有“交子”存續的時間長,您敢說它已經過了時間的考驗?我不敢這樣說。


曆史會不會重演?這很難說,但白銀絕不會作為一種普通貴金屬永遠沉寂在曆史的長河中。當紙幣體係崩潰時,它仍然是我們最忠誠的財富守護神!


這就是James Rickards中國投資情報處分析師林宜賢先生推薦買入白銀等貴金屬類資產的原因。


祝您投資愉快!

James Rickards

《財務自由人》

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