小夥子,科創板要開閘了,這些數據過來了解下?




數據說
本文為勾股大數據根據市場公布資料進行篩選整理,進行發布。
周一,也就是明天,眾星捧月的科創板即將開板,上海證券交易所將迎來鑼鼓喧天,鞭炮齊鳴,紅旗招展,人山人海的一天。
不過科創板究竟是個這麼樣的一個版,首次亮相的25隻個股又有什麼特點,勾股大數據特地用數據來為大家解讀這個不一樣的科創板。
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第一個數據:149
據勾股大數據統計,目前總共149家企業申報了科創板,其中28家注冊生效,而這28家中的25家將於周一上市,另外還有88家在問詢的過程中,已受理24,6家提交了注冊,一家終止,一家中止,雖然咱也不知道這兩者有什麼區別,咱也不敢問。

從目前提交申請的149家公司裏麵,北京的公司數量最多,達到了30家,江蘇省和廣東省並列第二,隨後公司數量較多的就是上海和浙江省了,餘下的省份基本就是勉強屬於有代表參賽。

從申請的行業統計看,計算機、通信和其他電子設備製造業是申請數量最多的行業,其次依次為專用設備製造業,軟件和信息技術服務業,還有就是醫藥製造業。

如果按照科創主題排序的話,新一代信息技術產業基本上占了半壁江上,可見現在信息技術是多麼的收受到國家重視。排名第二的主題則是生物產業。

另外比較有趣的是,按保薦機構統計,中信建投是保薦最多的券商,達到了15家,排名第二的是中金,14家,之後依次是中信證券和華泰證券,保薦公司的樹目分別是11家和9家。

從會計師事務所統計看,立信和天健是排名前二的事務所,審計公司分別為28家和26家。

然後是從募集資金的角度,149家公司裏麵,募集資金最多的是中國通號,募集資金105億,這也將成為第一隻在科創板和港股兩地上市的企業。募集資金最少的僅2.5億,149家企業平均計劃募集資金9.09億。從區間來看,計劃募資10億以下的企業為115家,占到了約77.8%。

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第二個數據:25
周一,科創板就將迎來首批入駐的25家企業,我們來看看這25家企業的情況。
據勾股大數據統計,首次上市的25家公司,主要集中在兩個行業:計算機、通信和其他電子設備製造業和專用設備製造業。

如果按照主題來說的話,新一代信息技術產業占了科創開閘25家企業的半壁江山。

財務來說,首批25家企業收入最多的當然是中國通號,收入達到了400億元,接下去的9家公司,收入在10億至30億之間。平均來說,25家首次亮相的公司收入23億,收入的平均增速為46.4%。

從利潤的角度,也是中國通號一騎絕塵。總體來說,25家公司的歸母淨利潤增速方差就很大了,這樣即使算個平均也沒有很大意義,最高的增速有10倍多,最差的則有倒退,我覺得隻能說科創板不是一個看利潤的地方。

但如果從利潤率的角度來看,收入和利潤絕對數的龍頭中國通號就顯得比較一般了,利潤率隻有9%不到,排在倒數第四。排在前三的企業分別為,天宜上佳,方邦電子和瀾起科技,利潤率都超過了40%。

平均來說,首次的25家公司,利潤率為22.4%,相比於滬深300的平均利潤率為14%,科創板還是有點高科技企業的味道的。
當然,銷售毛利率也是衡量公司科技含量一個較好的指標,首批25家企業的平均毛利率為50%,50%肯定遠遠高於金融為主的滬深300或者A50,但相比於華為40%的毛利率,50%的水平也是可以的。

接下去就看下和科研相關的一些數據。

先看下研發開支相關的數據,25家公司研發開支占營收比率平均為11.3%,這個數據當然是高於A股的絕大多數公司,但是我們就和我國依靠研發成為世界龍頭的華為來比好了。在華為創業早期,華為創始人任正非就提出,將公司每年10%以上的銷售收入用於研發投入。最近幾年,這個數字增長到15%左右,2018年,這個數字是14%。所以這樣去比的話,首次25家公司總體隻能給個及格分,過了華為10%的底線,但是沒有目前華為研發開支占比高。
再看下研發人員占總員工人數比,平均數字為30%,最高的超過70%,但最低的也隻有7%的水平。

最後從發行市盈率看,這次發行的平均市盈率為54倍,對比看目前創業板的市盈率為49倍,納斯達克是32.4倍,隻能說目前科創板的估值不便宜。

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第三個數據:370億
據勾股大數據統計,科創板這次25家企業,總共募集資金370億。

對於投資者而言,最關注的當然是打新能不能賺錢,能賺多少的問題了。從打新短期的角度來說,基本麵基本沒有什麼參照標準,短期資金博弈才是決定收益的關鍵,所以這370億打新資金的分配就各格為重要了。
科創板打新分為網上和網下,這次科創板網上打新股數占比約為32%,網下打新股數占比68%,政策規定科創板網上發行比例最高隻有40%,而政策規定主板和創業板網上發行是最低70%,回撥不超過10%,所以打新基本上是網下為主,但這一比例也非常符合國際上打新的比例。比如說,港股IPO,國際配售,也可以理解成科創板的網下打新,就常常會占到70%-90%的比例。因為國際上,機構投資者占了很大的比率,而且他們資金量大,所以國際配售的就多。

科創板的網下打新需要賬戶資金超過6000萬,所以除了機構和超級大戶,基本上咱們都隻能去網上湊熱鬧了。好在這次科創板的中簽比例和A股其他IPO比不算低,平均有0.06%的中簽率,最高的中國通號有0.22%的中簽率。
在網下打新中,105家公募機構參與科創板網下打新,共有1601隻公募基金獲配總市值高達135.68億元,相比370億的總募集資金,公募機構基本上占了約三分之一的流動盤,隻要他們抱起團來,流動性就被抽走了很大一部分。
而且,網下配售數量的70%,是優先向公募產品、社保基金、養老金、保險資金和企業年金基金以及合格境外機構投資者資金等六類中長線資金對象配售。所以基本可以理解網下配售的70%,總配售資金的47.6%在這六大類機構手裏,差不多就是一半了,這些資金在上市首日應該是不會賣出的。
所以,我估摸著首日的主要的流動性貢獻者就是打新中了的散戶,他們的態度將決定科創板整體的走勢。算一下300萬戶50萬資金的散戶,這資金量最少也有1.5萬億,目前科創板僅有約120億資金在這些散戶手裏,倉位最多隻有0.67%,所以買入的資金量是很可觀的。而且例如瀾起科技這種,利潤率高,增速高,估值還低於平均線的個股,可能會受到機構和散戶的雙重青睞,那麼漲幅可能會非常誇張。
因為科創板是A股1996年之後第一次不設漲跌幅限製,所以目前國內的機製基本沒有參考意義,唯一可能有參考意義的則是港股的IPO了,因為和科創板一樣,港股的漲跌幅也是不受限的。
據勾股大數據在《中煙生死時速102小時——來自交易層麵的報告》的統計顯示,從2012年以來港股新股的首日表現,總體來說應該是讓大家滿意的,港股IPO首日表現平均為31%,出現這樣的原因主要是有個別新股出現了漲幅超過10倍的表現拉高了均值,刪掉了首日漲幅最高的5隻股票後,港股新股首日平均表現馬上下降到20%,但也是非常不錯的成績了。
不過這次科創板開閘,還是T+1的交易製度,所以和港股IPO,還是差那麼一丟丟不得勁啊!


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