【揭秘】幾十萬手的巨額拋單,誰幹的?


文章來源:中國基金報


【導讀】上證下午幾十隻個股,集中被巨量賣盤拋售,收盤漲跌集體壓製在0%左右,巨單就砸到平盤價格,不往綠盤砸。這是怎麼回事?


中國基金報 趙婷、吳君、方麗、劉夢


今日兩市放量大漲。上證漲3.28%,深綜漲4.18%,創業板漲4.52%。所有行業、概念板塊全線飄紅,兩市約200家個股漲停,2286家個股上漲。


然而小夥伴們都發現了一個灰常詭異的現象↓↓↓


@股社區:發現了一件怪異的事,今天臨收盤有一批股票遭遇統一的巨單砸盤,當然砸的還是蠻克製的,巨單就砸到平盤價格,不往綠盤砸。我整理了一下大概有20來支股票,上海板塊的居多,從風格上看比較像是機構幹的。



@曹山石:上證下午幾十隻個股,集中被巨量賣盤拋售,收盤漲跌集體壓製在0%左右。幾十隻個股同時被拋售上百億籌碼(如圖)




基金君采訪的基金經理也一頭霧水


萬家基金投資研究部總監莫海波:我們從8月底開始對市場保持謹慎樂觀。前期上證指數大幅下跌,使得係統性風險得到很大釋放,恐慌情緒得到宣泄,再加上9月底監管層去杠杆接近尾聲,十三五規劃將出,這些都是對市場比較有利的因素。在這波築底之後,我們判斷市場可能會震蕩走高。目前比較看好的板塊是信息消費、傳媒、體育、一帶一路、新能源汽車。今天下午的巨額拋單如果沒有證據證明是何機構所為,可能的原因是市場還存在分歧,有人進有人出,並不是完全一致看多。


滬上某券商資管投資總監:今天市場有點不對勁,下午的巨額拋單明顯不正常,我們上午買進,下午賣出,整體倉位仍然不超過兩成。上證指數可能在一段時間內區間震蕩,但市場發生了什麼情況我們並不清楚,現在看不透


滬上某基金經理:如果有倉位需要減,現在是比較好的賣點,我們今天減倉了,越漲越需要賣。在我看來,3500點很難超越。上證指數達到3300點以上的位置,賣盤就會非常洶湧,特別是權重股。目前市場情緒比較樂觀,一些大的券商也在帶動市場情緒企穩。但目前的市場結構、市場環境等因素並不允許大資金進入,長期看很難有趨勢性的行情。大資金沒有合適的標的配置,大股票都被鎖定了,小股票估值不便宜,又失去了股指期貨的保護措施,也看不到強勁的基本麵,未來幾年區域性的大機會很難出現。現階段逢高賣出,鎖定收益也是不錯的選擇。


寶盈基金的官方微信是這麼說滴:盤麵上看今日成交量大幅放大,創業板更是有1264億的成交金額,創下近50個交易日的最高成交量,真正實現了量價齊升的良好態勢。但美中不足的是個別股票疑似遭遇“國家隊”打壓,尾盤因受大單壓製,生生被砸至翻綠,走勢與大盤明顯背離。


基金君也注意到雪球的大V @唐史主任司馬遷的分析,如下


有說國家隊要出貨的,我表示反對。傻子都知道這樣掛是出不了貨的。國家隊要出貨,最笨也可以用原來掃單的機器一千手一千手“偷偷”賣。


既然不是出貨,那不外乎有兩個目的:


1、示威並平抑過快上漲。


特力A之前被關掉,就是槍打出頭鳥,明確了這一類型炒作是違背監管層意願的。由於救市吃掉了很多脫離估值模式的個股流通部分。這些有妖股基因的貨實際流通盤變得很小,很容易被大資金在市場氣氛好時拉上去。這也是我這幾天反複說的,要看量放出來的才是真漲。很多票幾百萬就輕飄飄拉上去了,這完全是非健康的高位割韭菜的前奏。


所以,國家隊亮出這些牌,並且向市場甩出部分流通籌碼,是有利於平抑過快上漲的。隻要籌碼甩出去了,想拉起來就不容易。


2、抑製指數過快上漲,為社保贏得時間。


按照社保入市的說法,最快十月份會有錢進來,盯山東就可以知道風向。這些錢還沒有籌好,指數就蹭蹭上去了,連個ETF的機會都不給怎麼行?


從今天的盤麵上來看,基本是抑製大盤,放開小盤。


小盤社保本來也不會買,漲就讓它漲,恢複市場人氣。先把大票壓著。


像永輝、上海機場這樣的,QFII都愛,社保如何不能買?

綜上,今天壓盤的分兩類:有妖股基因的亮黃牌,社保想要的先壓著。


這個邏輯看明天盤麵能否驗證。如果邏輯成立,明天將出現小盤股單邊上漲。


第一財經網的專欄作家禪宗七祖的分析是


大致對照了一下,這些股票都是滬股通的標的,很可能是海外資金出逃。另有數據也顯示:午盤滬股通賣盤力度持續加大,並已由早盤時段的淨買入轉為淨賣出。


滬股通的拋出也算是正常,因為老狐狸向來如此,但是比較奇怪的是為什麼會用相對極端的方式賣出?以城投控股為例,其尾盤有24萬手賣單,在最後10分鍾突然掛出,以昨天收盤價賣出。期間,大約成交了30多萬手,金額4億多元,占全天成交額的三成。


如果是個案的話,那麼主力或許是刻意打壓股價吸籌,但是有十多隻滬股通指標股都出現了這種走勢,不太像此時吸籌。而且就像城投控股,它三季報預增185%到215%,它的市盈率才6.7倍,市淨率剛2倍。由於這輪牛市上漲之際,它剛好都在停牌期,所以基本上沒有怎麼漲,這輪暴跌也沒有怎麼跌。


同樣,如果真想出逃,那麼明知道一天跑不掉,那麼自然是能跑多少就跑多少。不需要刻意告訴大家這裏有超大賣單,引發更多跟風盤跑路,尤其是,果真不看好的話,那麼何必掛在昨天收盤價賣出呢?比如用綠盤的方式賣出,顯然可以出貨更多。


難道是外盤的風聲不妙?截至發稿時,歐洲主要幾個國家的股市開盤漲跌互現,它們盤整了三四天了,估計在等待方向選擇。美國股市還有向上的勢頭,但是否重回升勢再創新高還不好說。目前美國的經濟情況還不錯,如果美聯儲明年才加息,那麼上漲的勢頭會延續。目前看來,滬股通資金用這種方式出走確實讓人費解。


還有一種可能,那就是用幾十萬手大賣單砸盤,換來明天的大幅低開,然後再行買入,然後降低成本,看好後市,借著大舉拉升。以老狐狸的手法,這麼大筆賣單造成投資者恐慌,繼而形成一波拋壓,挖出一個黃金坑。


問題來了:股市特牛掰,空倉的人特煩惱


空倉人的心情大概是這樣的:


基金君也采訪了幾位基金經理,把重點挑出來,希望能給大家帶來一些幫助。


對於目前的A股市場,深圳一家基金公司偏股混合型基金經理表示謹慎樂觀。他認為,目前投資者情緒波動較大,資金對優質公司和垃圾公司的辨別能力仍然很弱,市場整體估值相對偏高。未來A股市場仍然存在結構性機會,新興產業仍是未來主要的投資方向。對於A股何時完成調整,他給出了自己的判斷標準:“股市調整結束的征兆有兩個,一是存在核心競爭力的成長股估值回到合理區間,二是出現一兩個走出獨立行情的龍頭板塊。”


中歐基金曹劍飛認為,市場在國慶前後發生了一些積極的變化。從多方麵考量,股票市場的估值中樞或會有所抬升,市場下跌空間有限,來自經濟轉型領域的投資機會值得期待。例如新能源汽車、互聯網+、生物醫藥等值得關注。


博時基金宏觀策略部總經理魏鳳春認為,從資金看,散戶的資金流入仍然有限,海外做多A股的力量有所釋放。從技術形態上看,市場明顯改善,趨勢上繼續轉多。創業板指、上證50指相對偏強。看好股票本月內的表現,結構上偏向成長。如果市場對穩增長做反應,則可將計就計,兌現周期收益並轉配成長。行業配置上看多輕工製造、基礎化工、農林牧漁和計算機。主題上仍然看好國企改革、新能源汽車。


南方基金建議投資者繼續控製倉位耐心捕捉投資機會,關注穩增長相關的汽車、家電和地產行情,符合十三五規劃的新興成長也是長期看好方向。


融通基金則認為,優質成長股將是這輪反彈的主力


華商產業升級基金經理佘中強認為,比較看好前期跌幅較大且符合政策導向的產業,諸如泛消費類行業,通過互聯網產生實質性改變的領域。在四季度,側重農業、新能源汽車、文化類產業等。他說,這些行業景氣度均處於上升過程中,即使在存量市場中也將有不錯的表現。


上海朱雀投資高級合夥人王歡認為,總體跌了那麼多,市場下降的空間有限,但這個過程中,行業和個股分化行情明顯,好公司以後機會更大,投資者會更多考慮基本麵、估值。雖然今天大麵積飄紅可能源於跌了那麼久,一開始力度比較足,但市場還要反複磨底。


目前我們保持中性、靈活的倉位,主要把握幾條線的機會:一是穩定成長的行業,估值不是很高、但保持每年增長的一批公司可以考慮;二是跨越式成長的行業,比如移動互聯網、高端製造等;三是一些偏周期行業,雖然在經濟轉型中比較弱,但估值已經被殺了很多,不排除會有機會出現。現在的市場給了我們一個布局的好機會,如果是好公司,跌了不要慌,漲得快也不要去追。


北京星石投資總經理楊玲:我們依然看好消費板塊,首先,在前期兩輪的暴跌中,估值本身合理、業績確定性較強的消費股遭到了錯殺,在反彈過程中,成長型消費股一定會率先反彈起來;其次,以旅遊、影視為代表的新興成長性消費行情景氣度持續高漲,從國慶長假的數據來看看,旅遊、影視方麵都有比較大的增長。後期有望市場會迎來震蕩向上的行情。目前我們的倉位比較重。


和聚投資:在板塊方麵,我們將投入更多研究資源在節能環保、信息技術、交運設備、醫藥、化工新材料、大健康、現代服務業等領域。



深圳菁英時代基金管理公司副總裁羅誌鵬認為:如果就此認為市場底部修複,還言之過早,因為市場信心的修複是個非常耗時的過程。這波反彈以目前市場的資金量來看,還是比較樂觀的。我們認為,一場比較像樣的反彈能夠持續到年底之前。但未來好公司和壞公司的表現將出現分化,好的能再創新高,壞的很難再漲上去,市場開始看企業長期的價值。作為投資者需要審慎檢驗,看基本麵、業績能否兌現。


我們建立了核心股票池,長期跟蹤優秀成長性企業,把握中國轉型中的契機,在大消費、大醫療、TMT、科技等前瞻性領域找機會,避開周期性行業,這些股票接下來能再創新高,不隻是反彈


近期我們逐步買入好的公司,把倉位加上來。現在市場係統性、類係統性的風險發生的幾率已經不高,我們會按照新興產業價值股的投資邏輯,挑選好的股票。


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