最近,大佬們紛紛“高位套現”,連理由都一樣,居然是...


對話框回複「分析」,送你一份基金大佬投資心得



來源:華爾街見聞(ID:wallstreetcn),作者:張衛寧。更多精彩資訊請登陸wallstreetcn.com,或下載華爾街見聞APP。


上周有10億美元資金流入科技股,創曆史單周資金流入數量第二高。在人們重拾對科技股的信心之後,大佬們反而紛紛減持自家股票,套現的理由也出奇的一致:


做慈善。


一般而言,科技公司創始人拋售本公司股票的幾率並不大,套現出現的節點要麼是公司股票漲到峰值,要麼是整體業務陷入下滑導致股票暴跌。


科技股真的到高位了嗎?



1


紮克伯格:計劃出售至多18%的股份,約128億美元


在未來的18個月裏,Facebook創始人紮克伯格,計劃出售至多18%的股份。


9月22日,Facebook向監管提交的文件顯示,紮克伯格計劃出售3500-7500萬股。以本周五的收盤價(170.54美元/股)計算,出售股份的上限7500萬股,相當於約128億美元。



Facebook提交的文件提到,紮克伯格出售股份意在資助慈善事業。


2015年,紮克伯格及夫人的女兒出生後,二人成立了慈善項目“陳-紮克伯格行動”,並承諾,將在一生中捐出所持Facebook股份的99%,用於慈善。


紮克伯格表示,未來將很快會出售更多的股份。


2


別人都在買,庫克為什麼賣?


盡管最近交易價連跌,蘋果依然被譽為九十年間最佳投資。


雖然IPhone 8銷售疲軟,Piper Jaffray的分析師Michael Olso認為,其實這是好事,這意味著iPhone X的銷售增長可能更強勁,對蘋果來說隻是向更高價的機型轉變。


巴菲特強勢看漲蘋果,並表示自己不會賣出一股蘋果。在這個當口,蘋果掌門人庫克卻拋售自家股票,顯得有些古怪。


8月24日庫克順利拿到56萬股受限股(RSU)的年度獎勵,隨後在8月24日(授予日當天)、25日和28日的公開交易時段,分了五個批次,將所贈淨股份悉數賣出,套現逾4300萬美元。當然,這也不是庫克第一次拋售股票:


今年1月,庫克分六天每日拋售1萬股蘋果股票,累計套利720萬美元;


去年8月獲得了126萬股的內部獎勵,庫克全部賣出,套現6480萬美元。


庫克此前表示,計劃將大部分財富捐給慈善事業。


3


馬雲擬減持阿裏股份,可套現28億美元


美東時間9月13日,阿裏巴巴集團向美國證監會提交了一份文件:


馬雲開始一項股票出售計劃,計劃自2017年10月起的12個月內,出售最多1600萬股該公司股票,這部分股票相當於馬雲所持阿裏巴巴集團股權的約9%。



依照以本周五的收盤價(178.14美元/股)計算,馬雲將套現28.5億美元。


阿裏提交的文件稱,該股份出售計劃是出於普通財富管理和履行慈善承諾之目的。


阿裏巴巴表示,近年來,馬雲在致力於通過阿裏巴巴幫助中小企業和年輕人的同時,也一直致力於真金白銀做公益。


4


馬化騰套現6.45億港元


聯交所資料顯示,馬化騰於9月5、6和7日三天累計減持騰訊200萬股,持股量由8.71%減少到8.69%,套現6.45億港元。


馬化騰減持所得的資金,也表示將用於慈善。


值得一提的是,馬化騰過去一年套現79億成為“2016套現大王”。胡潤表示:“馬化騰最近一年減持股份市值200多億,其中套現79億,做慈善139億。”


5


大佬為何鍾愛“慈善減持”


不會對股價構成衝擊


一般而言,主要股東減持一般被視為對股票不利的訊號。據信息時報,艾媒谘詢董事長張毅表示,美股市場上,以慈善為目的的減持一般不會對股價構成衝擊。



9月5日,馬化騰開始減持,騰訊股價微跌0.06%;9月6日漲幅0.75%;9月7日下跌1.11%;


8月24日,庫克將所贈淨股份悉數賣出,蘋果股價跌幅0.44%。


由此可見,騰訊與蘋果在減持過程中,公司股價也未受到太大的影響。


有避稅的嫌疑


美國對投資收入也征收很高的資產增值稅,稅率從15%到35%不等,比如若賣掉自己手裏長期持有的股票,需要繳納15%的資產增值稅,此外,美國的遺產稅為40%。


不過,美國對於慈善有一套稅收減免政策。如果將財產捐給自己的慈善基金會,便可免除第一次賣股票的資產增值稅、遺產稅和每年的投資增值稅。


鳳凰科技作者白楊認為,在美國這種高額稅收的背景下,企業通過做慈善來減免部分稅費,同時還能獲得社會聲譽,實際上是多贏的舉措。但是中國沒有像美國一樣的高額遺產稅,且在慈善事業上並沒有過多稅收優惠,所以國內企業家通過捐贈來達到避稅目的的說法還不夠準確。


據統計,在過去40年中,美國人年均慈善捐款占美國國內生產總值的1.8%,而在最富有的美國人中,3/4擁有自己的基金會。


不少企業大佬愛做慈善


胡潤研究院6月份發布的《2016胡潤慈善榜》顯示,中國100位上榜慈善家的總捐贈額為300億元,而排名前十位的慈善家捐款總額達到了253.4億元。


由此可見,國內企業大佬們已成為推動慈善事業發展的骨幹力量。當然,國外的富豪們也熱衷慈善。


美國施惠基金會發布的年度慈善報告,2016 年美國人一共捐了 3900 億美元,而且其中個人慈善家的捐款數額還不少,有2820億美元,同比增加3.9%。


好奇心日報顯示,富豪們依然是捐款的主力軍,去年美國最大的 50 筆捐款金額達到 56 億美元。


6


大佬都在減持,難道是巧合?


界麵新聞此前提到,一般而言,科技公司創始人拋售本公司股票的幾率並不大,套現出現的節點要麼是公司股票漲到峰值,要麼是整體業務陷入下滑導致股票暴跌。


作為全球熱捧的科技股,股票暴跌的概率可能不大,那麼科技股真的漲到頭了嗎?


華爾街見聞此前提到,今年以來,科技板塊成為美股表現最好的板塊,累計上漲23%,中國的科技股漲幅達到56%。


早在7月20日,美國五大科技公司市值總和高達3萬億美元,超過英國GDP,目前逐步靠近世界排名第五的德國GDP。


然而,曾經撐起牛市的科技股,如今卻正在走下神壇,截至8月14日,根據金融分析公司S3 Partners的數據,美股市場上空頭倉位最多的20支股票當中,科技板塊占了一半,科技股中的佼佼者——FAANG在8月中旬名列空頭倉位最多的前十名。


雖然市場彌漫著看空情緒,但是全球基金業都在重倉科技股。高盛選取803家對衝基金和543家共同基金為樣本,指出無論是對衝基金,還是大型共同基金都在重倉科技股。


減持的科技大佬,增持的全球基金,你更相信哪一個呢?



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新媒體總監 位宇祥

華爾街見聞官方微信(ID:wallstreetcn)

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